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中国特色股指期货是庄家的 圈钱工具  

2015-09-01 23:56:08|  分类: 股市闲话 |  标签: |举报 |字号 订阅

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中国特色股指期货是庄家的

圈钱工具

原标题:股指期货如何做空中国股市   经济观察网 记者 孙乐

 中国特色股指期货是庄家的  圈钱工具 - 迁客樵夫R - 迁客樵夫R


    经济观察网记者采访了某期货人士,为大家解惑本轮股灾的真相,看股指期货究竟如何做空中国股市。

 

    连日来,股市持续下跌,监管层连发多重利好亦未能空方大幅杀跌,多空双方争夺激烈,两市剧烈震荡,每日都有逾千股跌停。

 

    有分析认为,股指期货已经发展成为近期做空股市,造成大盘连续杀跌的的风暴点。经济观察网记者采访了某期货人士,为大家解惑本轮股灾的真相,看股指期货究竟如何做空中国股市。

 

    1、问:近期股市的连续下跌是什么原因造成的?

    答:最初的起因是监管层清理场外配资。其初衷是好的,防止大量资金流向股市对实体经济造成影响,但是因为缺少相应的风险预估措施,没想到会对市场造成了如此巨大影响。市场的信号传导到了场内的两融平仓、公募基金的赎回,造成市场的大跌,这是第一个阶段。但现在市场的焦点已经不在场外配资的影响,借着市场动荡,用做空股指期货的手段造成股指大跌、击垮大盘,已经成为新的市场风暴点。

 

    2、问:此次空方在股指期货上的操作手法是怎样的,如何击垮大盘?

    答:先通过股指期货做空砸盘,期指市场被认为是股票价格发现者,对股价有引导作用,可以带动股市杀跌。例如:一般手段是做空IC1507,砸到位,直接带动中证500成份股跌停,引发场外融资盘和场内两融的融资盘被迫平仓,公募基金也遭到赎回。因为涨停板限制,先跌停的股票卖不出去,只能卖出尚未跌停的股票,从而引发A股市场的大面积跌停。

 

    从盘面分析看,每次下跌都是从期指开始,股市的下跌紧随在期指之后,所以说做空股指期货可能才是本轮股灾的导火索。

 

    3、问:做空者为什么选择IC1507进行狙击?

    答:几个指数都有做空的力量,但IC1507的市场规模最小,对它发力最容易,通过指数联动效应,易于形成市场恐慌效应,带动其他指数往下走,有四两拨千斤的作用。而且中证500期货指数主力合约综合反映的是小市值公司的整体状况,最能体现市场的本质,具有市场的代表性。

 

    特别是在现在的市场振动期,大家心里都很脆弱,刚建立的信心很容易被摧毁。目前但凡有风吹草动都会造成踩踏效应,加剧市场动荡。所以目前的市场恐慌心理对空方很有力。

 

    4、问:出现这样恶意做空是否意味着股指期货存在着监管漏洞?

    答:目前股指期货的做空成本很低。只要10%的保证金,而且与套期保值者不同,不需要有持有现货,可以裸空,直接开空单,这是变相在鼓励投机行为。

 

    5、问:目前政府的救市行为都没有达到预期效果,有什么好的建议?

    答:分散的拉动权重股救市难以形成合力,找到目前股市战争的主战场很有必要,就是在股指期货。

 

    首先要增加股指期货的做空成本。对于投机者的多头,降低保证金比例至8%,并且降低一半交易手续费;对于投机者的空头,大幅增加保证金比例。国家层面,需要汇金、社保基金等迅速入场,因为受限制不能直接购买股指期货,但可以购买三大期指特别是中证500期货指数主力合约对应的ETF。另外也可以鼓励各大期货公司集体做多期指。

 

    目前两融规模超过2万亿,公募基金超过10万亿,放任市场继续跌下去,每天都有巨大的平仓、赎回压力,后市风险巨大。市场需要政府的快速反应、需要真金白银的支持。

 

    在动荡的市场环境下,股指期货做空机制的风险或许还只是冰山的一角,但如果没有更好的监管措施,这样的做空行为发生在国债期货市场,将对实体经济、利率体系造成巨大影响,甚至对整个金融体系造成毁灭性的打击。

 

    对于中国这样的新兴市场而言,金融体系尚不成熟,金融杠杆在放大效用的同时,也在放大风险。再加上监管层的监管能力尚且不足,这样的情况下,开放金融杠杆工具,其风险显然是不言而喻。@

 


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